【央媒正在7斥索罗斯看空中国,对“胆敢”做空人民币进行震慑之时,日本央行宣布实行负利率。2016年以来,全球资本市场异常波动,中国市场汇市股市双杀,究竟是何原因?擅长全球宏观眼光观察资本大势的交易员郭忠良认为,这一切背后的罪魁祸首不是索罗斯,不是A股崩盘也不是811汇改,而是日本央行5年来的宽松政策。】
最近资本市场很不平静,新年伊始,中国市场,股市汇市双杀,全球资本市场、大宗商品市场哀嚎一片。然而,这背后除了全球经济低迷的原因,究竟掩藏着什么样的秘密?
故事还得从去年年底讲起。
人民币波动的最大黑手不是索罗斯
人民币汇率波动与美股之间的魔鬼关系
去年圣诞节前后,当时笔者已经建议几位私募基金经理的朋友减仓A股,而在与海外交易员的交流中,他们却都期待着季节性圣诞老人行情(Santa Claus Rally)。
从当时华尔街各大投行发布的年度策略中可以看出,美联储去年年底12月宣布加息,并未对投资者的情绪构成太大的压力。
美元兑日元汇率与明晟世界指数(MSCI World index)自2012年以来一直维持正相关。红色代表负相关,绿色为正相关。
不过有一个问题始终令人对这种乐观保持警惕,即:自去年11月中旬开始,恐慌指数(VIX)期货近月升水持续升高,也就是所谓的远期曲线倒转(Inverted),这意味着美股短期内暴跌的风险很大。
[恐慌指数,又叫波动率指数(Volatility Index,VIX),用以反映S&P 500指数期货的波动程度,测量未来三十天市场预期的波动程度,通常用来评估未来风险。——观察者网注]
元旦过后进入2016年,果不其然美股陷入新一轮抛售。
还是美股讲政治,因为美股有总统大选前一年不崩盘的政治周期律,这次还真是死磕着2015年来算,12月31号一过立马就变脸。只是这一年美股的收益为负,还是打破了140年的逢“5”年份收益为正的统计规律。
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