大暴跌,未来3年的全球大顶已经形成

新闻出处:
作者:
2018-02-07 19:11:54

昨夜,美股暴跌。

道指一度暴跌近1600点,创历史最大单日下跌数字,收盘跌幅高达4.6%。

今天,全球步美股后尘。日经跌幅4.7%,恒指跌幅5.1%,上证指数跌幅3.3%,创业板跌5.3%。

欧股开盘,也是冷风凌冽。

从美股的走势来看,这两天的暴跌,基本宣告了未来3年,全球资产价格的大顶,已经形成,以后的数年,将是绵长的消磨。那些目前依然依靠高杠杆的财富,将遭遇真正的严冬。

1、号角吹响的时候,万亿美元站岗

意外么,其实并不意外。

这只是迟早要来的一个场景而已。

在1月26日趋势论道讨论中,有谈友问,老雷预测2018年,A股指数在2850到3700一线走震荡趋势,现在已经3500点了。是不是得改下预测?

我的回答是,不用改,A股最终是要看美股脸色的,如果美股很快来个暴跌,大家的想法就会改变。

在2月4日的《一周政经趋势解读》中,我再次谈到了这一点:

这一轮全球的信用收缩周期,必然有一部人将被埋,不存在没有代价的周期。美股周五的大跌,其实也只是一次小规模的预演而已,未来更大的下跌与调整,也只是个时间的问题。因为,这次让美股暴跌的两个主要因素,未来都有可能进一步强化。

第一是美国资金成本的走升。而2018年,美国资金走升的趋势,是难以改变的。今年计划中的加息,就有至少3次,即使每次加息0.25%,也意味着一年下来加息0.75%。这种资金成本的上升,会让股票价格变得没有竞争力,投资者很有可能在某个点位大肆抛售。

另外一个因素,就是美国股市本身的泡沫。美国股市已经到了历史高位,再往上涨是很危险的。目前的上涨,可以说是越涨越危险,这部分的上涨,也就是我们常说的鱼尾部分,吃完鱼尾的人,往往最后发现其他人都走光了,自己要最后来买单。

以上两大因素,都是悬在美股头上的利剑,随时可能跌落杀伤美股。

这次美股的暴跌,从一个更大的层面来看,是全球信用收缩周期的最血腥号角。当号角响时,已经有1万亿美元的资金,被晾在了美股这个未来若干年的大顶之上了。

2、金钱的沉睡

而美国富人,则早已开始了撤离。在这里引用一段《2019,破局来临》里的部分:

有部美国电影,叫《金钱永不眠(Money NeverSleeps)》。现实中,金钱是在流动的,我们支付了一元钱,买了一件东西,它立即到了另外一个人的账户里,然后银行又把它归集,与其他人的存款一起,贷给了另外一个人,这个人又买了一份理财,这一元钱又到了证券公司的户头。如此循环往复,何止是不眠,简直是奔流不息!

然而,当前的美国,却有一个奇怪的现象,货币流动的速度,前所未有的慢了下来,不仅远远低于1990年到2015年间的平均1.9的水平,而且也低于1960年到1990年之间1.78左右的水平。

货币流通速度,指的是货币周转的速度。经济越活跃,交易越频繁,货币流通速度就越快。

美国经济最好的时候,是互联网经济时代,这也是美国货币流通速度的巅峰,高达2.2倍,此后,就再也不见这个速度。而次贷危机以来,美国货币速度直线下落。眼下,只有1.42倍,接近于二战后的1946年最低位。这是令人惊讶的低迷,可以叫做沉睡。

如此反常,到底是哪里出了问题?答案是不外两点。

一是,资产价格已经在高位,聪明资金在悄悄地撤。这个时候,辛辛苦苦研究市场,研究对手,甚至仍然是亏本,付出太多得到太少,既然如此,不如好吃好喝休假,等待资产价格度过下跌的严冬后,再来抄底,岂不是更好。

二是,韭菜少,没有新钱入市。大佬们在高位苦等着,偶尔来几根,还不够塞牙缝,只好暂时抱团不动。

当富豪们追求现金的时候,资产的各种倒腾,自然就少了。货币的流通速度,自然也就慢了。所以,美国货币流动慢,就是富人的钱,潜伏不动的标志。

这些富人们,闻道了什么味道?

答案就是,美国主导全球信用周期的收缩,这一次是真的要来。

3、5万亿美元的抽水的恐惧

经典图片

每日精选